A múlt századot az olaj formálta, a következőt a ritkaföldfémek. A villamosítás és az MI terjedése a kulcsanyagok feletti kontrollt új globális hatalmi tényezővé teszi.
Az elmúlt évszázad nagy részében az olaj volt a világgazdaság gerince.
Gyárakat, közlekedést és kereskedelmet hajtott, és hozzájárult ahhoz, hogy mely országok gazdagodtak meg, és melyek maradtak függő helyzetben. A nyersolaj-áramlások feletti kontroll gyakran inflációra, ipari kibocsátásra, és kritikus pillanatokban a háborúk kimenetelére gyakorolt befolyássá vált.
Ez a befolyás nem tűnt el. Az olajárak továbbra is képesek felkavarni a gazdaságokat. A hirtelen drágulás gyorsan beépülhet az inflációba, megnehezítheti a jegybanki döntéseket, és nyomást gyakorolhat a közfinanszírozásra. A kormányok számára az energiabiztonság visszatérő aggodalom marad, különösen fokozódó geopolitikai feszültségek idején.
Csakhogy a globális hatalom alapjai átrendeződnek. Ahogy a gazdaságok elektrifikálódnak, és a digitális technológiák a termelés minden rétegébe beszivárognak, egy másfajta erőforrás kerül reflektorfénybe.
„A Közel-Keletnek olaja van. Kínának ritkaföldfémjei” – mondta Deng Xiaoping kínai államférfi az 1980-as években, amikor az olaj határozta meg a világhatalmi viszonyokat. Évtizedekkel később a megjegyzés kifejezetten előrelátónak tűnik.
A fekete aranytól a stratégiai fémekig
Az olaj szerepe a világgazdaságban messze nem ért véget. A globális fogyasztás továbbra is napi 100 millió hordó felett van, és a legtöbb előrejelzés szerint a kereslet a 2030-as évekig erős marad, még ha az energiaváltás egyenetlenül is halad.
Az olajpiacok a méretre és a rugalmasságra épülnek. A nyersolajat tengereken át lehet szállítani, stratégiai készletekben tárolni, és mély, likvid benchmarkokon keresztül kereskedni. Ha zavar támad a kínálatban, a rendszer általában képes alkalmazkodni – néha fájdalmasan, de gyakran gyorsan.
A ritkaföldfémek egészen más helyet foglalnak el. Nem energiaként égetik el őket, és nem kereskednek velük hatalmas napi volumenekben.
Inkább mélyen beépülnek azokba a technológiákba, amelyek az elektrifikációt, az automatizálást és a digitális infrastruktúrát alátámasztják.
A ritkaföldfémekből készült permanens mágnesek kulcsfontosságú alkatrészek az elektromos autók motorjaiban, a szélturbinákban, a robotikában, a repülőgépiparban és a fejlett katonai rendszerekben.
Egyre fontosabbak az adatközpontok és az MI-hez kapcsolódó infrastruktúra számára is.
A mágnesgazdaság felgyorsul
A Rare Earth Mines, Magnets & Motors (REMM&M) torontói konferencián 2025 októberében Lawson Winder, a Bank of America nyersanyagpiaci elemzője felvázolta, mi forog kockán.
A Bank of America által idézett adatok szerint a ritkaföldfémek egyik leghasznosabb típusának, a neodímium mágneseknek az iránti globális kereslet 2035-ig nagyjából 9%-os összetett éves ütemben nőhet.
Az elektromos személyautók várhatóan évi mintegy 11%-os növekedést hajtanak. A robotikai alkalmazások kereslete közel 29%-kal emelkedhet.
Az Egyesült Államokban a számok még meredekebbek. A mágnesek iránti kereslet 2035-re ötszörösére nőhet, ami nagyjából 18%-os éves növekedési ütemnek felel meg. Európában ugyanez az igény nagyjából 2,5-szeresére bővülhet.
Összehasonlításképpen: a globális olajkereslet növekedése ugyanezen időtávon várhatóan évi jóval 1% alá lassul.
A kereslet messze megelőzi a kínálatot
Miközben a ritkaföldfémek iránti kereslet emelkedik, Európában gyakorlatilag nem működik hazai ritkaföldfém-bányászat vagy -feldolgozás. A Bank of America tartós alulkínálatot vár a régióban, a hiány pedig szélesedhet, ahogy a kereslet az amúgy is magas szintről tovább nő.
Kína adja nagyjából a neodímium és prazeodímium ritkaföld-oxid termelésének 90%-át, a nehéz ritkaföldfém-oxidok – diszprózium és terbium – csaknem teljes termelését, és általánosságban a ritkaföldfém-mágnesek gyártásának mintegy 89%-át.
A feldolgozókapacitást tekintve a Bank of America becslése szerint Kína képviseli a világ kapacitásának nagyjából 87%-át arra, hogy a kitermelt anyagot olyan, szétválasztott termékekké alakítsák, amelyeket a gyártók fel tudnak használni.
A feldolgozatlan anyagok terén Kína a globális ritkaföld-oxid készletek mintegy 49%-ával rendelkezik, és a világ nem szeparált kibocsátásának nagyjából 69%-át adja.
Ezért jelentenek a ritkaföldfémek strukturális sérülékenységet. Kevésbé klasszikus nyersanyagpiacról, inkább egy gyártási rendszerről van szó: olyanról, ahol a méret, a szakértelem és az integráció többet számít, mint önmagában a geológia.
A valódi szűk keresztmetszet a feldolgozásban, a finomításban és a mágnesgyártásban van, vagyis az ellátási lánc technikailag összetett, környezeti szempontból megterhelő és tőkeigényes szakaszaiban.
Kína 2025 áprilisában bevezetett exportkorlátozásai ezt világossá tették. Számos közepes és nehéz ritkaföldfém kiviteléhez ma már engedély és végfelhasználási nyilatkozat szükséges.
A „fizikai MI” visszahozza az anyagokat a középpontba
Jordi Visser, a 22V Research macro nexus kutatásának vezetője szerint a ritkaföldfémek egy tágabb történet részei: a „fizikai MI” kiépüléséé.
„A fizikai MI kiépítése súlyos függőségeket teremt azokon a nyersanyagokon, amelyeknél Kína uralja a globális ellátási láncokat” – írta nemrég.
Az MI nem csupán szoftver és adatközpontok. Hardvert is jelent: robotokat, szenzorokat, motorokat, akkumulátorokat és energiarendszereket.
„Az átállás permanens mágnesekhez szükséges ritkaföldfémeket igényel a robotikus aktuátorokban és az elektromos autók motorjaiban, lítiumot és fejlett akkumulátoranyagokat a hordozható MI-rendszerekhez és energiatároláshoz, valamint olyan feldolgozott anyagokat, mint a finomított grafit és a kobalt – ezekben a Nyugat kapacitása alig létezik” – magyarázza Visser.
Visser szerint kulcskérdés, hogy ez legalább annyira időzítési, mint stratégiai probléma.
„Miközben az USA és Európa versenyt fut az MI-infrastruktúra kiépítéséért, strukturálisan továbbra is a kínai feldolgozókapacitástól függ” – figyelmeztet Visser. „Ez olyan stratégiai sérülékenység, amelyet nem lehet felszámolni azon az ütemen, amit a technológia megkövetel.”
A szűk keresztmetszetek feletti ellenőrzés
A világgazdaság dekarbonizációjáért folytatott verseny ellenére az olaj nélkülözhetetlen marad. Az ára meghatározza az inflációs várakozásokat, és továbbra is formálja a globális kereskedelmi mérlegeket.
De az automatizálás, az elektrifikáció és az MI által meghatározott új ipari korszakban egyre inkább a ritkaföldfémek döntik el, mi építhető meg, és ki képes rá.
„Ez egyszerre jelent óriási lehetőséget a termelőknek, és hatalmas kihívást a kormányoknak és a végfelhasználóknak, akik az ellátási lánc biztosítására törekednek” – mondta Winder.
Ebben a világban a dominancia kevésbé az üzemanyag feletti uralomról, inkább a szűk keresztmetszetek feletti ellenőrzésről szól. Az olaj még mindig a jelent mozgatja, de a ritkaföldfémek egyre inkább eldöntik, ki építheti a jövőt.