Úgy tűnik, egyelőre elkerülték az amerikai bankok csődhullámát, de ami jön, mindenkinek fájni fog

A "start-up-ok bankjaként" ismert Silicon Valley Bank pénteki bedőlése 2008 óta nem látott pánikot gerjesztett a pénzügyi világban - az amerikai pénzügyi felügyelet attól tartott, hogy ismétlődik a 15 évvel ezelőtti forgatókönyv, és az SVB csődje dominóhatással lesz más kisebb, amerikai bankokra is. Vasárnap ezért rendkívüli intézkedéseket jelentettek be, a FED és a betétbiztosító együtt pedig meg tudta előzni, hogy a fertőzés tovább terjedjen. Ennek ellenére azok az amerikaiak, akik kis bankok ügyfelei, elkezdték pénzüket a nagyobb pénziétnézetekhez átmenteni.

Pénteken jelentették be, hogy tönkrement az Egyesült Államok tizenhatodik legnagyobb bankja, a legfőképp start-upoknak hitelező SVB. A bankot a kaliforniai szabályozótestület zárta be, miután rendkívül gyorsan összeomlott részvényeinek értéke - majd nem sokkal később egy másik pénzintézetet, a Signature Bankot is bezárásra ítélt a felügyelet.

A hírre pánikolni kezdtek az amerikai és európai piacok is, és a FED, illetve az amerikai betétbiztosító is azonnali lépéseket tett, hogy elkerüljenek egy, a 2008-as pénzügyi válsághoz hasonló esetet. 

A kisebb amerikai bankoktól a nagyobbakba mentik a pénzüket az emberek

A Fed és a betétbiztosító beavatkozásának köszönhetően ugyan sikerült megelőzni az azonnali pénzügyi fertőzést Amerikában, sőt, még a Silicon Valley Bank is zavartalanul működik, miután hétfőn a szabályozó hatóság átvette a bank irányítását és új vezérigazgatót neveztek ki, illetve jogi formáját is megváltoztatták, az SVB összes betétjét átutalva egy úgynevezett „hídbankba”.

Ennek ellenére a pénzüket eddig kisebb amerikai bankokban tartó betétesek a hírek hatására megindultak a nagyobb bankok felé vagy pénzpiaci alapokhoz - miután ráeszméltek, hogy nem túl biztonságos összes pénzüket egyetlen - potenciálisan csődközelbe kerülő - banknál tartani. Ez különösen azokra igaz, akiknek vagyona meghaladja a 250 ezer dolláros kártalanítási limitet. 

Mielőtt a hatóságok a bejelentették a betétesek teljes kártalanítását, többen aggódtak, hogy nem fogják tudni kifizetni a beszállítókat vagy a munkavállalókat. „Az ügyfelek megtanulták a leckét: nemcsak a befektetéseinket kell diverzifikálni, hanem a bankunkat is” – mondta egy privátbankár a kialakult helyzettel kapcsolatban - írja a Portfolio.hu.

A Moody's hétfőn bejelentette: a "junk" kategóriába rontotta a fizetésképtelenné vált Signature Bank adósbesorolását és hat másik amerikai bank besorolását is felülvizsgálja.

A FED kénytelen irányt váltani, ami a részvénypiacnak és a kötvénypiacnak is fájni fog

Ezzel párhuzamosan a FED az eddigi irány, a kamatemelés helyett most kénytelen visszavágni azt, a következő hetekben-hónapokban pedig óvatosan eljárni a monetáris szigorításokkal. Ezeket a lépéseket még azelőtt meg kell tennie, hogy a kamatemeléssel letörhette volna az emelkedő inflációt - ez pedig rossz hír azoknak a befektetőknek, akik kockázatmentes reálhozam eljövetelében bíztak.

De rossz hír a részvénypiacok és a kötvénypiacok javuló tendenciáját váró befektetőknek is, mert egyre inkább úgy tűnik, hogy 2022 után 2023 sem lesz számukra jó év.

Giorgio Di Giorgio a római Luiss-i egyetem közgazdász professzora szerint jelen pillanatban kizárható, hogy a fertőzés tovább terjed Európa felé - de az Európai Központi Banknak nagyon óvatosnak kell lennie, mielőtt bármit is lép.