A fapados légitársaság, az easyJet az amerikai Apollo magántőke-óriás 5,7 milliárd fontos (6,6 milliárd eurós) felvásárlási ajánlata mellé állt, néhány nappal azután, hogy még egy rivális amerikai ajánlatot támogatott.
Az easyJet pénteken közölte, hogy elvi megállapodásra jutott az Apollo Global Management készpénzes ajánlatáról, amely részvényenként 7,15 fontot, összesen mintegy 5,7 milliárd fontot (6,6 milliárd eurót) ér, és amelyet az igazgatóság a részvényesek számára „kedvezőbb megoldásnak” minősített, mint az amerikai Castlelake magántőke-társaság részvényenként 6,90 fontra szóló ajánlatát.
HIRDETÉS
HIRDETÉS
Miután a lutoni székhelyű légitársaság mindössze múlt vasárnap még elfogadta a Castlelake javaslatát, most azt közölte, hogy „már nem kívánja azt ajánlani”.
A befektetők üdvözölték a licitversenyt, az easyJet részvényei péntek délelőtt mintegy 15%-kal 6,75 font közelébe emelkedtek, ami 2022 eleje óta a legmagasabb szintjük, bár még így is az Apollo ajánlati ára alatt maradnak.
Az ajánlat 81%-os prémiumot jelent a 3,94 fontos árfolyamhoz képest, amelyen az easyJet május 28-án, a Castlelake érdeklődésének nyilvánosságra kerülése előtti utolsó kereskedési napon zárt; ez az értékelés jól mutatja, mennyire leértékelődött a légitársaság.
Az Egyesült Államok és Irán közötti konfliktus az egekbe tolta a kerozinárakat és felborította az utazási terveket; az easyJet részvényei a felvásárlási érdeklődés megjelenése előtt értékük több mint egyharmadát elveszítették.
A károk a beszámolókban is megjelentek.
Májusban a légitársaság 377 millió fontos (442 millió eurós) adózás utáni fő veszteségről számolt be a március végéig tartó hat hónapra, ami 27%-kal nagyobb mínusz az egy évvel korábbinál, miközben a bevétel 12%-kal 3,95 milliárd fontra (4,6 milliárd euróra) nőtt.
Arra is figyelmeztetett, hogy az üzleti év második felét is sújtani fogják a magasabb üzemanyagköltségek és a foglalásokkal kapcsolatos kisebb rálátás, bár Kenton Jarvis vezérigazgató szerint az easyJet „jó pozícióban van” ahhoz, hogy átvészelje a turbulenciát.
Ágazati szinten a Nemzetközi Légi Szállítási Szövetség (IATA) múlt hónapban arra figyelmeztetett, hogy a légitársaságok globális nyeresége az idén felére zsugorodhat.
A brüsszeli probléma
A jelenleg mindkét ajánlattevő előtt tornyosuló akadályt az uniós jog jelenti, amely előírja, hogy a blokk területén működő légitársaságokat többségében uniós tagállamok vagy jogosult európai állampolgárok birtokolják és ténylegesen ők irányítsák.
A Castlelake úgy tervezte teljesíteni ezt az előírást, hogy két ír légiközlekedési szakemberrel, Peter Bellew-val és Mark Breennel társul, akik egy uniós székhelyű cégen keresztül többségi részesedést birtokoltak volna.
Az ilyen szabályozási akadályok miatti aggodalmak részben magyarázzák, miért maradtak el az easyJet részvényei az ajánlati árak mögött. Az Apollo ugyanakkor azt ígéri, hogy „minden szükséges lépést” megtesz az összefonódás jóváhagyásáért és az uniós külföldi támogatásokról szóló rendelettel kapcsolatos engedélyek megszerzéséért.
Az Apollo azt is megígérte, hogy megtartja az easyJet nevet az easyGroup-pal – az alapító Sir Stelios Haji-Ioannou érdekeltségével – fennálló jelenlegi licenc meghosszabbításával; Haji-Ioannou és családja a légitársaság mintegy 15%-át birtokolja, és a bevétel után jogdíjat kap.
Ez a vállalás döntőnek bizonyulhat a légitársaság legbefolyásosabb részvényesének meggyőzésében, mivel egyik ajánlat sem végleges még.
A brit felvásárlási szabályok szerint a Castlelake-nek augusztus 3-ig kell eldöntenie, hogy hivatalos ajánlatot tesz-e vagy visszalép, az Apollo számára pedig augusztus 7-e a határidő.
Ha valamelyik ügylet sikerrel jár, az easyJet távozik a Londoni Értéktőzsdéről, és csatlakozik az idei évben külföldi tőke által felvásárolt brit vállalatok legújabb hullámához.