A Samsung Electronics tizenkilencszeres negyedéves nyereségnövekedést vár, sorban a harmadik rekordot, ám a befektetők több mint 100 milliárd dollárral csökkentették értékét, mert kételkednek, meddig tarthat az MI által hajtott memóriafellendülés.
A dél-koreai technológiai óriás, a Samsung kedden közölte, hogy az április–júniusi időszakra mintegy 89,4 billió von (51 milliárd euró) működési eredményt vár, ami nagyjából tizenkilencszerese az egy évvel korábbi 4,7 billió vonnak (2,7 milliárd euró), és több, mint amennyit az előző három évben összesen keresett.
HIRDETÉS
HIRDETÉS
Az elképesztő számok ugyanarra az erőre világítanak rá, amely világszerte átalakítja a memóriaipart: az AI-adatközpontok építéséért folyó verseny rekordmagasságba repítette a csipárakat.
A Citi Research adatai szerint a DRAM-memória átlagos eladási ára negyedévről negyedévre 44 százalékkal, a NAND flashé pedig 53 százalékkal emelkedett, mivel az AI iránti kereslet túlnőtt a speciális, nagy sávszélességű memórián, és már a telefonokba, szerverekbe és PC-kbe kerülő hagyományos csipeket is hajtja, a vevők pedig egyre inkább hosszabb távú szállítási szerződéseket keresnek.
A becslés felülmúlta az elemzői várakozásokat, a piac azonban nem ünnepelt, hanem eladásba kezdett.
A Samsung részvényei több mint 10 százalékot estek, majd végül közel 7 százalékos mínuszban zártak, magukkal húzva riválisát, az SK Hynixet és a tágabb Kospi indexet is.
A Samsung papírjai már az idei évben is több mint megduplázódtak, így egy történelmi negyedév gyakorlatilag be volt árazva, a részvényeket követő, tőkeáttételes helyi ETF-ek pedig különösen nagy árfolyamkilengéseket okoztak.
Akadt egy kisebb szépséghiba is a számokban: a 171 billió vonos (97,6 milliárd euró) bevétel éves összevetésben ugyan 129 százalékos növekedést jelent, de valamelyest elmaradt az előrejelzésektől.
„Megítélésünk szerint a bevétel enyhe elmaradása nagyrészt az előre vártnál mérsékeltebb DRAM-áremelkedésnek tudható be, ami feltehetően megijesztette azokat a befektetőket, akik egyre inkább a memóriaárak tartósan erősödő pályáját árazzák be” – mondta Jing Jie Yu, a Morningstar elemzője.
Mindez fölött a fenntarthatóság kérdése lebeg.
A befektetők egyre inkább azt firtatják, hogy az AI-beruházásokat finanszírozó technológiai óriások képesek-e fenntartani költekezésüket anélkül, hogy jelentős adósságot halmoznának fel egy még mindig bizonytalan megtérülés reményében; ez állt az elmúlt héten Ázsiában végigsöprő csipeladási hullám mögött.
A Samsung július 30-án teszi közzé részletes, üzletágak szerinti bontásban készült eredményét; a piac ezt a jelentést fogja átböngészni annak jelei után kutatva, hogy a fellendülés szerkezeti átalakulást tükröz-e, vagy csupán egy újabb, tetőzéséhez közelítő memóriaipari ciklus.