Az MI-chip óriásnak nincs kijelölt utódja, elveszítheti befolyását Washingtonban, és Európában is nagy tétekre fogadott, amelyeket alapítója személyesen támogatott.
33 éven át szinte lehetetlen volt elválasztani az Nvidiát Jensen Huangtól. A mindig bőrdzsekit viselő társalapító egy Szilícium-völgyi étkezdében két barátjával indított vállalatból a világ egyik legértékesebb cégét építette fel. Stadionokat megtöltő közönséget vonzott, amikor bemutatta azokat a chipeket, amelyek olyan eszközöket hajtanak, mint a ChatGPT.
HIRDETÉS
HIRDETÉS
Csütörtöki lemondása után a vállalatnak olyan kérdéssel kell szembenéznie, amelyre még soha nem kellett választ adnia: milyen az Nvidia nélküle. Azután lépett vissza, hogy beismerte viszonyát egy nővel, akiről amerikai tisztviselők úgy vélik, hogy a kínai hírszerzésnek dolgozott, valamint miután egy beosztottal folytatott második kapcsolatáról is beszámoltak.
Ki veszi át az irányítást?
Egyelőre Colette Kress pénzügyi igazgató látja el az ideiglenes vezérigazgatói feladatokat, miközben megtartja pénzügyi vezetői szerepét. Harvey C. Jones, a chiptervező szoftverekkel foglalkozó Synopsys korábbi vezérigazgatója lesz az igazgatótanács első elnöke.
Kress 2013-ban csatlakozott az Nvidiához, miután közel 25 évig olyan cégeknél dolgozott, mint a Cisco és a Microsoft, és gyakran emlegetik vezető belső jelöltként. A vállalatnak azonban nincs ismert utódlási terve, Huang pedig következetesen kerülte, hogy megnevezzen egy utódot.
„Nincs olyan valaki, aki úgymond felkészült és készen állna arra, hogy következőként sorra kerüljön” mondta Carmem Domingues, aki a Biden-kormány Fehér Házában senior MI-tanácsadó volt.
A The Information technológiai portál munkatársa, Martin Peers szerint „nincsenek egyértelmű belső jelöltek”. Két lehetséges külső jelöltet nevezett meg: az AMD vezérigazgatóját, Lisa Sut, aki Huang rokona, valamint Rene Haast, a brit chiptervező Arm vezérigazgatóját. Egy másik elemző az Intel vezetőjét, Lip-Bu Tant javasolta.
Huang gyerekei, Madison és Spencer, mindketten vezetői szerepet töltenek be a cégnél. Domingues szerint nem világos, mennyire állnának készen az átvételre.
A „Huang-prémium”
A befektetők régóta felárat fizetnek az Nvidia vezetéséért.
„A befektetők gyakorlatilag ugyanannyira az Nvidia technológiájába, mint Huang víziójába fektettek” mondta Stephen Innes, az SPI Asset Management munkatársa. „Most lehet, hogy ki kell számítaniuk, a felár mekkora része kötődött egyetlen személyhez.”
Mandeep Singh, a Bloomberg Intelligence globális technológiai kutatási vezetője szerint az Nvidia valószínűleg nem lesz „annyira agresszív” az új vezetés alatt. Ez egy olyan vállalatnál számít, amely versenyt fut az idővel, hogy minden új generációs MI-chipet leszállítson.
A riválisok nyerhetnek, ahogy az ügyfelek igyekeznek szétosztani megrendeléseiket. Charu Chanana, a Saxo Markets elemzője szerint „az MI-vezető szerep inkább szélesedhet, mintsem hogy a fellendülés véget érjen”, és lehetséges nyertesekként az AMD-t, a Broadcomot, az Alphabetet és a Samsunget nevezte meg.
Az első próba november 17-én jön, amikor az Nvidia ideiglenes vezetés mellett teszi közzé negyedéves eredményeit.
Hullámok az MI-iparban
A nagyobb félelem a fertőzésszerű terjedés. Az Nvidia egy olyan MI-gazdaság alapjánál ül, ahol a vállalatok egymást finanszírozzák egy körkörös rendszerben.
„Minden MI-vállalat vagy tartozik az Nvidiának és/vagy függ tőle” mondta Domingues. „Egynek az összeomlása sokakat magával ránt.”
Chanana szerint a „nagyobb kockázat maga az MI-költések megzavarása”. A finanszírozást, a felhőóriások költéseit és az MI-beruházások megtérülését már eddig is alapos vizsgálat övezte. A zűrzavar ráadásul napokkal az előtt jön, hogy az Anthropic nevű MI-cég tőzsdére lép, amit sokan a befektetők ágazat iránti étvágyának próbájaként tartanak számon.
Nem mindenki aggódik. Sheikha Maytha Bint Maktoum befektető szerint minden zavar „átmeneti” lesz, tekintve azt az ökoszisztémát, amelyet az Nvidia évtizedek alatt épített fel.
Mit jelent ez Európának
Európa számára sok múlik azon, mit tesz ezután az Nvidia. Néhány hete Berlinben, egy befektetési csúcstalálkozón, Németországban Huang MI-partnerséget kötött Friedrich Merz kancellárral. A szövetségi kormány állítólag kilencszámjegyű összeget tesz hozzá euróban.
Mintegy egy tucat német vállalat részvételére számítanak, köztük a Siemens, az Audi és a freiburgi székhelyű start-up, a Black Forest Labs.
Az Nvidia szerint 2025-ben közel 1 milliárd dollárt (900 millió eurót) fektetett be Németországban. Októberben bejelentette, hogy Stockholmban, Svédországban MI-központot hoz létre start-upok számára.
Ezeket a projekteket Huang személyesen támogatta. Még nem tudni, utódja osztja-e azt a lelkesedést, hogy minden ország a saját adataiból építsen fel egy „nemzeti intelligenciát”.
Hangjának elvesztése Washingtonban
Huang közeli, informális tanácsadója volt az MI-ügyekben Donald Trump amerikai elnöknek, és éveken át lobbizott az ellen, hogy korlátozzák a fejlett chipek Kínába irányuló értékesítését. Tavaly Trump engedélyezte az Nvidia H200-as chipjeinek exportját oda, felülbírálva mindkét párt Kína-ellenes politikusait.
Huang távozásával és a cégre nehezedő kémkedési vádakkal ez a befolyás csökkenhet. Elizabeth Warren és Chris Coons demokrata szenátorok már felkérték a kormányt, hogy őrizzen meg minden dokumentumot az Nvidia Kínába irányuló chipexportjairól.
Peking tagadja a kémkedési vádakat, és azzal vádolja Washingtont, hogy azokat technológiai „blokád” ürügyeként használja. Közben a kínai cégek igyekeznek csökkenteni függőségüket az amerikai beszállítóktól, a Huawei pedig igyekszik úgy pozicionálni magát, mint Kína válasza az Nvidiára.