Kedden jár le az UniCredit Commerzbankra tett, ellenséges és erősen politikai felvásárlási ajánlatának határideje, miközben Olaszország második legnagyobb bankja egy ambiciózus pán-európai bankfúzióra készül.
A Milánóban székhellyel rendelkező bank május elején indította el 35 milliárd euró (40,6 milliárd dollár) értékű ajánlatát, hogy megszerezze német riválisa feletti ellenőrzést, és megszilárdítsa pozícióját mint európai pénzügyi óriás.
HIRDETÉS
HIRDETÉS
Az UniCredit ajánlata hivatalosan kedden 23:59-kor (21:59 GMT) jár le, hacsak nem hosszabbítják meg.
Hétfőn az olasz bank üdvözölte, hogy túllépte az átvételi ajánlatnál maga által meghatározott 30 százalékos küszöböt.
Az ajánlati árat széles körben túl alacsonynak tartják, de ez az UniCredit Commerzbank felvásárlására irányuló, kitartó törekvéseinek legújabb lépése, amely heves ellenállást váltott ki a német bank és több német politikus részéről.
Ha az ajánlat sikerrel jár, és az Európai Központi Bank is jóváhagyja, az elsősorban lehetővé tenné az UniCredit számára, hogy fokozatosan növelje részesedését a Commerzbankban, és összevonja azt német leányvállalatával, a HypoVereinsbankkal.
Az UniCredit különösen a Commerzbank nemzetközi hálózatának leépítését, és a bank tevékenységének Németországra történő újbóli összpontosítását javasolja.
Német elutasítás
Az ajánlatot a német fél egyértelműen elutasította.
Kedden a kormány közleményben utasította el az ajánlatot, és megismételte bírálatát azzal kapcsolatban, hogy szerinte a felár nem megfelelő a Commerzbank részvényárfolyamához képest.
„Az irányító bizottság támogatja a Commerzbank AG függetlenségi stratégiáját, és elutasítja az UniCredit S.p.A. agresszív megközelítését” – közölte a német állami Pénzügyi Piacstabilizációs Alap.
„A Commerzbank AG fontos szerepet játszik a német gazdaság és Németország középvállalati szektorának finanszírozásában... Nagy munkáltatóként a bank Frankfurt pénzügyi központja szempontjából is meghatározó” – állt a közleményben.
Friedrich Merz kancellár májusban azt mondta, az ajánlat rombolja a bizalmat Németország második legnagyobb magánbankjában.
Hogy kivédje a közeledést, Bettina Orlopp, a Commerzbank vezérigazgatója stratégiai tervet mutatott be a jövedelmezőség 2030-ig történő erősítésére, amely leépítéseket is tartalmaz, hogy a bank karcsúbbá és vonzóbbá váljon a részvényesek számára.
A stratégiai és árazási vitán túl a két bank abban is ütközik, hogy az UniCredit miként tudta mozgósítani a részvényesi kör egy részét az ajánlati időszakban.
A hónap elején a Commerzbank arra kérte a német pénzügyi felügyeletet, a BaFint, hogy vizsgálja meg az UniCredit által a német bankban meglévő részesedéséről szolgáltatott „esetlegesen félrevezető információkat”.
Az UniCreditnek az ajánlat fokozatosan növekvő igénybevételéről szóló jelentései arra késztették a Commerzbankot, hogy azzal vádolja: mesterségesen felfújja a számokat.
Az UniCredit rendszeresen közli a Commerzbankra tett ajánlat elfogadási arányát: hétfőig ez 11,9 százalékon állt, azon a 26,7 százalékos részesedésen felül, amelyet a felvásárlási ajánlat bejelentésekor már megszerzett.
Az olasz bank ehhez még hozzászámolt további 13,2 százaléknyi tőkét készpénzes elszámolású származtatott ügyleteken, valamint 3,2 százalékot részvényben rendezett derivatívákon keresztül.
A Commerzbank közölte, hogy nincs bizonyítéka arra, hogy saját intézményi befektetői elfogadták volna az ajánlatot, ami arra utal, hogy az szinte kizárólag az UniCredittel kapcsolatban álló bankoktól és pénzügyi intézményektől érkezik.
Jogi panaszok
Pénteken a Commerzbank központi üzemi tanácsa felhatalmazta elnökét, hogy tegyen jogi panaszt ismeretlen elkövetők általi piaci manipuláció gyanújával.
A frankfurti ügyészség hétfőn közölte, hogy előzetes vizsgálatot indított „lehetséges piaci manipuláció” ügyében.
Az UniCredit, amely közölte, hogy maga is a BaFinhez fordult, hétfőn azt nyilatkozta, hogy „továbbra is határozottan visszautasítja a közzétételeivel és ajánlattételi folyamatával kapcsolatos állításokat és célzásokat”.
„Az UniCredit egyetlen alkalommal sem vonta össze és nem keverte össze az alkalmazandó szabályozás szerint nyilvánosságra hozandó különböző kategóriákat” – állt a közleményben, amely azzal vádolta a Commerzbank vezetését, hogy ezt „láthatóan azzal a céllal tette, hogy félrevezető narratívát alakítson ki”.
Az UniCredit azt is állítja, hogy mivel átlépte a szavazati jogok 30 százalékos küszöbét, jogosultnak kellene lennie arra, hogy a felügyelőbizottság valamennyi részvényesi képviselőjét kijelölje; a testületben jelenleg a német állam két képviselője is helyet foglal.
Orlopp vitatja ezt az álláspontot, arra a Berlinnel kötött megállapodásra hivatkozva, amely garantálja a Commerzbank számára az állam képviselőinek a testületbe való jelölési jogát.