Sigmundur Gunnlaugsson eredetileg a parlamentet oszlatta volna fel, nehogy bizalmatlansági eljárást kezdjenek ellene.
Sigmundur Gunnlaugsson távozását előzőleg ellenzéki politikusok és tüntetők is követelték, ám a miniszterelnök inkább a parlamentet oszlatta volna fel, nehogy bizalmatlansági eljárást kezdjenek ellene. Ezt az államfő megvétózta.
A kormánypárt ülése viszont úgy döntött, hogy Sigmundur Gunnlaugssonnak távoznia kell a miniszterelnöki posztról. Pártvezetői pozícióját ugyanakkor továbbra is megtarthatja. A miniszterelnök kedd délután jelentette be lemondását.
Sigmundur Gunnlaugsson offshore-ügyei hétfőn derültek ki, miután nyilvánosságra kerültek egy panamai ügyvédi iroda dokumentumai Az offshore-cégek adatait tartalmazó lista szerint az izlandi kormányfőnek és feleségének olyan cége volt, amely több millió dollárt fektetett titokban izlandi állampapírokba.